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18年历史重演?矿池资金大量流出似成魔咒

矿池资金流出,利空BTC

交易市场中,资金的流进流出往往是判断行情的重要参考。昨天我们梳理了二级市场中重要的三类资金流动的情绪指标。而在加密市场中,矿工资金的流入流出同样也是推测市场进一步发展的重要指示。

在加密市场,矿工是市场货币量的供给者。货币供给量的增加一方面可以反应市场需求的增加,但也有可能反应供给过剩造成币价的下跌。今日一位Twitter网友就po出了自己对矿工资金流入流出的观察并得出了对当前市场的结论。

首先他跟踪了市场中主要矿池的资金流入流出情况,并着重强调了未记名(Unknown)地址的流动情况。根据图中显示,未记名地址出现了年内第二大资金流出的情况。

之后,他比较了未记名矿池与规模矿池的收益对比。如图所示,在9月之后未记名矿池的收益开始逐步上升,并且开始侵蚀规模矿池的挖矿奖励。这位网友推测,这些未记名的矿池数据应是包含了部分小型且缺乏效率的矿工数据。这暗示,随着枯水期来临及比特币价格长期弱势,可能会有部分算力退出了规模矿池,造成了未记名矿池地址的奖励提升。

在收益提高后,这些未记名矿池钱包也在近期出现了资金大量流出的情况。作者通过对比18年以来的情况,认为当前与18年11月情况类似,大量矿工钱包资金的外流可能会造成比特币价格的大幅下跌。

以上是这名网友的一家之言,矿工资金的流出是否会导致币价下跌还有待将来的行情验证,但从季节效应来看,投资者也需要提防加密市场新的节奏。2019年普遍被投资者认为是机构入场的一年,我们假设这个观点是正确的,那么在机构入市的背景下,市场就会产生新的节奏。以传统美股市场来说,年底都是基金经理们的业绩考核期,为了能让利润表更漂亮、明年收益更好以及避税的因素,大部分基金经理会在年底卖出亏损的股票并在转年年初买回。比特币以一年的角度来考核,今年已经上涨了119%,对于今年新入场的对冲基金经理而言,是相当不错的收益。此时卖出锁定利润应该也在情理之中。因此投资者需提防年底各种资金流出所带来的比特币价格下跌的风险。

从行情来看,近两日比特币下跌的势头已经趋缓,但也并没有表现出上涨的势头,这才是最让人担心的地方:市场清淡,投资者已经没了心气儿。

市值前20的主流币种与比特币的相关性都较强,因此在对USDT的交易对儿上都没有太好的做多机会。如果一定要参与当前的市场,可能主流币与BTC的交易对儿会有一些机会。在BTC表现弱势的时候,会有部分主流币表现较强,比较有代表性的是ETH

ETH/BTC目前已经走到了120日均线和短期10日均线之上,价格结构上较为强势。本周我们说到过交易所资金流入流出情况,相比BTC而言,资金更看好ETH。且12月初ETH还会有伊斯坦布尔分叉,这也是币价的潜在利好。因而,在BTC弱势的情况下,我们更看好ETH的行情。(CoinNess)

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